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途牛网股价实现翻倍 4股有望复制暴涨附股

作者:admin 来源: 日期:2014-6-24 8:57:38 人气:1993 加入收藏 标签:最新神途发布网

  证券时报网()06月13日讯 在美国上市的途牛网近两个月内股价从最低的8.52美元涨到18.48美元,实现翻倍。途牛网类似于唯品会的“旅游特卖会”概念引起资本持续关注,成为股价大涨的主要原因。而据机构测算,近年在线旅游市场交易规模增长将维持在20%以上,2013年中国在线旅游市场交易规模2204.6亿元,预计2017年市场规模4650.1亿元。巨大的市场空间将使在线旅游成为机构围猎的目标,未来度假业务增长将成为行业核心看点,移动旅游在行业的地位也将快速升级。分析人士指出,途牛网大涨引发的美股映射、在线旅游巨大的市场规模和发展前景,以及即将到来的暑期旅游旺季,有望令A股在线旅游概念受到资金关注。

  据中证报13日报道,艾瑞统计数据显示,2013年中国在线旅游市场交易规模2204.6亿元,同比增长29.0%。预计2017年市场规模4650.1亿元,复合增长率20.5%。

  艾瑞分析认为,在线旅游的增长主要取决于在线机票、酒店和度假业务的增长。机票方面,在线机票预订业务趋于成熟,在整体机票预订中渗透率较高,未来将保持相对较慢增长。相比之下,受到在线休闲旅游迅速崛起的影响,其重要组成部分酒店和度假业务迎来爆发增长期,其中度假业务在整体在线旅游市场中所占比重也逐年升高。另外,随着在线短租,在线租车和打车业务的兴起,在线旅游市场将迎来新增长点。

  艾瑞统计数据还显示,2013年OTA(Online Travel Agent,在线旅游社)市场营收117.6亿元,同比增长26.2%。预计2014到2017年OTA市场营收增速保持平缓,保持在20.0%以上。

  艾瑞分析认为,受到业内持续而大规模的价格战影响,在线旅游OTA市场2013年增速低于整体在线旅游市场。2013年三季度开始,以携程艺龙为代表的OTA企业开始展开移动价格促销战,为抢夺移动市场份额,OTA企业纷纷在移动端加大促销力度,返现返红包力度加大,且促销活动频繁,直接导致酒店及机票佣金收入下降。预计针对移动市场及其他细分领域的价格战还将持续,但从中长期来看,在线旅游OTA市场营收规模将保持快速增长。

  机构莫尼塔研究报告也指出,我国在线旅游市场有望在未来4-5年保持20%以上的复合年均增速,增长的空间主要来自旅业本身的发展以及线上渗透率的提升空间。目前,我国在线旅游市场的真正渗透率应该在15%-20%左右,相比欧美成熟市场40%-50%的线上渗透率,还有1-2倍的提升空间。从市场结构来看,未来的增长点主要在在线酒店和在线旅游度假市场。

  分析人士指出,2013年10月《旅游法》发布以来,对于传统线下旅行社造成较大冲击,由于在线旅游拥有价格透明,产品多样化等优势,因此形成游客线下到线上的转移的趋势。展望未来,度假业务增长将成为行业核心看点。目前各家OTA企业依托自身特点切入在线度假市场,且形成一定程度的差异化。此外,移动旅游渗透率增加,“得移动市场者得天下”似乎得到在线旅游业内共识。目前,无线旅游市场被看好,多家旅游APP获得投资;大型在线旅游分销企业加大无线端投入,移动端销售情况表现良好。移动旅游在行业的地位在快速升级,未来其必将成为旅游预定的核心渠道。

  对于A股市场来说,途牛网大涨引发的美股映射效应、在线旅游巨大的市场规模和发展前景,以及即将到来的暑期旅游旺季,有望令A股在线旅游概念受到资金关注。号百控股(600640,股吧)(600640)旗下的号百商旅,腾邦国际(300178,股吧)( 300178 )的飞人网都涉足相关业务;另外中青旅(600138,股吧)、中国国旅(601888,股吧)等亦值得关注。

  (证券时报网快讯中心)

  证券时报网()06月13日讯中青旅:“乌镇模式”三地开花+遨游网“O2O”助估值提升研究机构:东北证券(000686,股吧)日期:2014-02-26

  乌镇景区2013年前三季度接待游客量仅小幅下滑了5.88%,充分显示了休闲度假景区相比自然景区在自然灾害面前所体现出来的强大的抗风险能力。西栅景区接待游客量同比增长19%,显示了其作为国内成功的旅游目的地的价值所在。在游客量下滑的情况下,乌镇景区经营业绩继续保持增长,实现营业收入较去年同期增长11%,实现净利润较去年同期增长18%。我们认为,西栅景区客单价有望进一步提升,西栅景区的量价齐升将未来乌镇收入和盈利能力继续稳步增长。回购乌镇15%股权有望增厚2014年净利润在4500万元左右。

  古北水镇于去年10月28日开始体验式运营,今年元旦开始试营业,优惠门票价格为80元。作为“乌镇模式”的异地复制项目,我们认为,古北水镇度过培育期后成功的概率极高。濮院项目的尘埃落定再一次充分显示了公司强大的景区运作和异地复制能力。我们认为,该项目开发完成后将与乌镇景区优势互补、相得益彰、双双成为具有国际影响力的度假旅游名镇,前景值得期待,有望成为公司继古北水镇后又一中长期的盈利亮点。

  为在线旅游的全球趋势、迎接移动互联网时代的到来,公司拟对旗下遨游网进行进一步投资,以支持遨游网平台化、网络化、移动化发展,投资完成后,公司业务将全面实现线上线下相结合,有望促进旅行社业务收入年20%以上的增长。

  公司盈利预测与投资策略:作为景区运营第一股,“乌镇模式”三地开花,乌镇经营精益求精,业绩提升依赖人均消费进一步提高,传奇sf古北水镇试运营反响良好,有望迎来旺季客流高增长,濮院项目再一次显示了公司强大的景区运作和复制能力。公司全力打造遨游网“O2O”,迎合在线旅游发展趋势。增发大股东积极参与,显示了对公司经营的强大决心。不考虑增发股本摊薄,我们预计公司2013-2015的EPS分别为0.75元、0.87元和1.05元,公司目前股价20.07元,对应PE27倍、23倍、19倍,维持“推荐”评级,我们也积极参与本次公司非公开增发。

  风险提示:古北水镇客流低于预期、房地产结算存在不确定性等。

  (证券时报网快讯中心)

  证券时报网()06月13日讯中国国旅:免税业务仍是战略中心,电子商务平台稳步推进研究机构:华泰证券(601688,股吧)日期:2014-02-26

  2月18日我们与上市公司领导进行了调研交流,要点如下:

  2014年计划投资41亿元,主要用于海棠湾、青岛等免税项目,以及信息化系统建设等领域。2014年公司计划投资总额为41.44亿元,主要使用情况如下:1、5亿元拟用于财务公司初始资本金投入;2、旅行社业务板块计划投资2.5亿元,拟用于境内外旅行社网络建设;3、免税业务板块计划投资20.28亿元,拟用于免税、有税零售网络、信息化系统的建设以及三亚海棠湾国际购物中心项目初始运营投入和物流建设等;4、投资业务板块计划投资13.66亿元,拟用于三亚海棠湾项目二期建设和旅游综合项目开发等。

  免税业务仍是公司战略发展的重心,海棠湾项目进度符合市场预期。备受市场关注的海棠湾项目方面,预计将于今年8、9月份开业,而4万平米以上的免税面积,也远超目前大东海1万平米的免税面积,开店后将公司长期盈利增长形成较好支撑。根据政策“一市一店”的要求,海棠湾免税店开业后,三亚市内的大东海免税店将被关闭,目前公司与海南财政厅均争取获得一定缓冲期,但尚未得到明确答复。

  电子商务平台将从免税和旅行社两个方面进行搭建,未来两大业务将形成较好的协同效应。2013年上半年,旅游服务收入报44.26亿元,占比56.41%,是收入的主要来源,为公司现金流形成较好支撑。但目前在线旅游市场的兴起,对传统的旅行社业务形成较大冲击,为应对这一局面,2014年旅行社业务的投资计划,将主要用于电子商务和境外签证中心投入。此外,免税业务方面也将推动电子商务平台的建设,如公司现阶段已主动参与跨境通业务,同时据海南省财政厅厅长表示,海南免税店今年有望采取“网上订购、离岛提货”的模式,也将对公司的免税业务开展产生正面影响,投资者可长期关注公司在免税业务电子商务平台的进展。

  维持“增持”评级。根据最新沟通情况,我们预计公司13~15年EPS为1.30、1.58、1.91元/股,对应PE分别为28、23和19倍,股价已处于较为合理的水平,考虑到下半年海棠湾项目开业将使得公司免税业务进入一个新的增长周期,长期看点颇多,暂维持“增持”评级不变。

  风险提示:自然因素和社会因素的风险;经济周期影响的风险;市场竞争风险;募集资金投资项目实施的风险;安全事故风险。

  (证券时报网快讯中心)

  证券时报网()06月13日讯腾邦国际:业绩符合预期,快速成长有望持续研究机构:国泰君安日期:2014-02-26

  投资要点:

  业绩符合预期,战略转型成效。B2B+TMC稳步推进、商旅金融快速发展,商业模型完善的协同效应2014年开始将更好体现,继续推动公司快速成长,预计未来三年净利润CAGR有望保持35%以上。合击神途发布网维持盈利预测,预计2014/15年EPS分别为1.04/1.35元,考虑到公司商业模式的完善将带动业绩更长时期的快速成长,上调目标价至47.25元,对应2015年35xPE(PEG=1),维持增持评级。

  业绩符合预期,分配预案预披露。公告2013年收入3.55亿(+37.5%),归属于上市公司股东净利润9102万(+38.7%),EPS0.74元,符合预期。分配预案:拟10转10派1.5元。

  战略转型初见成效,B2B异地落地、TMC后续跟进的模式取得明显进展B2B华南本部增长平稳,异地拓展带动B2B整体收入约增3成;TMC伴随B2B落地,2013年高速增长,并塑造客户服务的核心能力;商旅金融:腾付通规模持续增长、融易行业绩贡献提升。

  既定战略稳步推进,2014年开始B2B+TMC加速成长,金融业务继续拓展,商旅和金融的协同效应更明显体现,商业模式的完善和客户端能力的增强将驱动公司快速增长B2B全国营销服务网络加速布局,主要区域均已设点,成为2014年的增长点。TMC异地收购2014年增长翻番,并购整合驱动公司成为蓝海TMC龙头。金融业务贡献持续提升,预计2014年净利润贡献可能超过1500万。

  催化剂:公司大体量异地并购落地

  风险:旅游业或航空业风险影响个人和商务旅行

  (证券时报网快讯中心)

  证券时报网()06月13日讯号百控股:与易信、网易战略合作新闻发布会点评研究机构:申银万国日期:2013-10-29

  号百控股、网易、易信三方举行新闻发布会宣布战略合作。10月28日,号百控股、网易和浙江翼信科技(电信与网易合资公司,推出易信)联合召开新闻发布会,宣布战略合作。出席嘉宾包括电信集团副总杨小伟,电信集团创新业务负责人李安民,号百控股董事长王玮,

  易信用户已达3000万,打造“易生活”本地服务平台。(1)新闻发布会上,翼信科技总经理张政表示,易信用户已达3000万鼎巨物业管理有限责任公司计划年底达到1亿。此次易信、网易、号百控股的战略合作,希望依托易信这一即时通讯平台,打造“易生活”本地服务平台。(2)易生活服务平台的顶层为网易和易信的互联网和移动互联网为入口,两个落脚点分别为本地生活服务和易积分管理,其中,本地生活服务整合了订票、订餐、订酒店、网购等号百控股现有的优势资源和业务,易积分管理是号百控股刚承接自集团新业务,除将中国电信现有的1.2亿积分用户整合进来之外,还将引入航空、保险(放心保)、商超等其他商家的积分系统。(3)未来,用户可不必再携带多张会员卡或积分卡,而是将所有积分统一交由易信管理,易信将提示用户可使用的各种积分,并为用户设计最优的积分使用方案。

  积分只是第一步,差异化是关键,游戏、视频、支付等都可能是未来方向。(1)易生活平台将积分统一管理、积分跨界管理的尝试是其他厂商尚未涉足的创新。公司表示,易信面对微信等强大竞争对手,如何做到差异化是关键,从此前的免费短信、语音留言,到这次的积分管理,易信始终在努力为用户提供有特色的差异化服务。(2)未来,除了积分管理,电信/网易旗下的天翼视讯、翼支付、网易游戏等都是有可能是易信新的合作方向,而其中取舍的核心仍是如何提供差异化的用户体验。

  维持盈利预测和“增持”评级。我们维持公司2013-15年EPS预测分别为0.22、0.25和0.27元。公司成为电信集团创新业务平台的预期正一步步兑现,我们继续看好公司发展,维持“增持”的投资评级。

  (证券时报网快讯中心)

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